两只美股ETF股息率都高达10%，你选哪一个？

发布时间：2025-05-14　点此：226次

最近接连有两篇文章介绍了两只追寻纳斯达克100指数，都采用了掩盖式期权战略（Covered Call Strategy），经过卖出看涨期权取得期权费收入，用于定时派发分红；都归于收入型ETF，方针是在供给安稳现金流的一起下降部分动摇性。

在看本文前一定要先看《美股崩了，预备抄底》和《纳斯达克ETF股息率高达11%，是怎样做到的？》这两篇文章，否则有或许了解不了接下来要说的内容，这三篇是纳指100备兑看涨期权ETF三部曲。

有些出资者看了前两篇文章有点晕，不知道QYLD和JEPQ这两只都是主打“卖出看涨期权+高分红”的美股ETF该怎样选？

我做了一张表格，把它们在出资战略和危险收益结构上的不同之处列出，我们看后会一望而知。

出资战略自身并没有凹凸好坏之分，能在商场上长时间运转的战略必定有其共同之处，仅仅侧重点不相同算了。出资者应根据自己的危险偏好和方针挑选适宜自己的出资标的。

QYLD：股息高，合适寻求安稳现金流，承受更少的本钱增值潜力的出资者。 JEPQ：增长高，合适既想取得高股息，又期望部分本钱增值的出资者。各有好坏势。

假如你偏好更自动、抗跌才能稍强的战略，JEPQ更具吸引力；但假如你只想要一个“像发工资相同”的ETF，QYLD的定时高分红更直观。

当然，也有出资者对这种掩盖式期权战略嗤之以鼻，以为还不如直接抄底QQQ挣钱来的快，只能说这种出资者仍是太年青。当你经历过太多长时间的低迷后，就会理解现金流关于人道的检测是多么重要。

这个战略不在于防备纳指大幅跌落，而是经过献身一些未来的报答，交换继续安稳的现金流，帮出资者熬过熊市跨过经济周期。

有些出资者或许会忧虑掩盖式期权战略的长时间分红安稳性，假如纳指继续暴降，还能确保按月分红吗？

这是一个十分要害且实际的问题，QYLD和JEPQ尽管以高分红著称，但它们的分红并非“保本”或“确保”，尤其在纳指继续跌落的景象下，分红的安稳性的确存在应战。

QYLD和JEPQ的大部分分红来自卖出看涨期权所得的期权费，而不是股票分红或本钱利得。

事实上QYLD和JEPQ并不惧怕商场动摇，纳指动摇越大，期权费反而或许添加，但假如动摇率下降，期权费收入会削减。

这种战略本质上仍是依靠商场动摇来赚取权利金，假如长时间继续跌落看涨期权就卖不出好价格，这将直接导致期权费削减影响分红才能。

但也不必过于忧虑，QYLD运转了12年，JEPQ运转了3年，现在还没遇到这么极点的状况。

（转自：郭二侠说财）

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