广发纳指100ETF季报解读：比例大增2.32%，本期赢利亏本21.16亿

发布时间：2025-05-14　点此：428次

2025年第一季度，广发纳斯达克100买卖型开放式指数证券出资基金（简称“广发纳指100ETF”）的体现备受出资者重视。从基金份额的显着增加，到出资收益的大幅亏本，这些改动背面反映了怎样的商场动态和出资战略调整？本文将深化解读该基金的季度陈述，为出资者提醒其间的要害信息。

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首要财务目标：本期赢利亏本超21亿

首要财务目标概览

本季度，广发纳指100ETF多项财务目标呈现欠安态势。数据显现，<表 1>：

目标解读

本期已完成收益为负，标明基金在利息收入、出资收益等扣除相关费用和信誉减值丢失后余额为负。而本期赢利更是巨亏超21亿，首要因本期公允价值改动收益欠安，加上已完成收益的亏本，一起导致了这一成果。加权均匀基金份额本期赢利为 - 0.1006元，意味着每一份基金在本季度给出资者带来了0.1006元的亏本。不过，期末基金财物净值仍达224.35亿元，显现基金规划根底尚在。

基金净值体现：短期跑输成绩比较基准

基金份额净值增加率与成绩比较基准收益率比照

广发纳指100ETF在不一起间段内，净值增加率与成绩比较基准收益率存在差异，<表 2>：

解读

近三个月，基金净值增加率为 - 8.70%，低于成绩比较基准收益率 - 8.20%，差值为 - 0.50%，标明短期基金体现逊于成绩比较基准。从更长时间跨度看，曩昔一年、三年、五年及自基金合同收效起至今，基金净值增加率均低于成绩比较基准收益率，反映出基金在长时间盯梢指数过程中存在必定违背，未能彻底仿制指数体现。

出资战略与运作剖析：美股动摇影响基金体现

商场环境与出资战略

2025年1季度，美股商场先涨后跌，特朗普就任前后商场体现差异显着。年头DeepSeek的呈现，使中美在人工智能及科技领域被资本商场从头认知，美股人工智能硬件中心厂家受影响较大。一起，特朗普上台加重全球交易壁垒，美元走弱等要素，使美股全体走势承压。广发纳指100ETF首要选用彻底仿制法盯梢纳斯达克100指数，按个股在标的指数中的基准权重加纳指100期货等构建组合。

战略作用与商场展望

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虽然美股动摇，但基金管理人以为美股存在很多优异科技公司，纳斯达克100指数呈现高科技、高生长和非金融特色，是美国科技股指数代表，中长时间仍值得重视。不过，本季度基金受美股商场影响，未能获得抱负收益。未来，基金体现仍将严密与美股商场，尤其是纳斯达克100指数的走势相关。

基金成绩体现：份额净值增加率为 - 8.70%

成绩数据

本陈述期内，广发纳指100ETF的份额净值增加率为 - 8.70%，同期成绩比较基准收益率为 - 8.20%。

成绩解读

基金份额净值增加率为负，且低于成绩比较基准收益率，标明本季度基金出资未能完成正收益，且跑输成绩比较基准。这首要源于美股商场全体的弱势体现，以及基金盯梢指数过程中的差错。出资者需重视基金在后续商场环境改动中的调整才能，以及对指数的盯梢作用改进状况。

基金财物组合状况：权益出资占比近90%

财物组合散布

陈述期末，基金财物组合状况如下<表 3>：

组合剖析

权益出资占基金总财物份额高达89.55%，其间普通股占88.72%，显现基金首要装备于股票财物，契合股票型指数基金特征。基金出资占0.79%，银行存款和结算备付金算计占9.20%，其他财物占0.46%。这种财物装备结构使基金收益高度依靠权益商场体现，若权益商场跌落，基金净值或许面对较大压力。

股票出资组合：职业散布与个股装备

按职业分类的股票出资组合

陈述期末，按职业分类的股票出资组合如下<表 4>：

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职业剖析

信息技术职业占比最高，达49.02%，反映纳斯达克100指数中科技股的重要位置。非日常日子消费品、通讯服务等职业也有必定装备。职业散布体现基金对不同职业的权重分配，出资者可结合职业发展趋势，评价基金未来潜在收益与危险。

按公允价值占比的股票出资明细

期末按公允价值占基金财物净值份额巨细排序的前十名股票出资明细如下<表 5>：

个股剖析

苹果、微软等科技巨子位列前十，其股价动摇对基金净值影响较大。出资者需重视这些个股的成绩体现、职业竞赛格式及微观环境改动，以评价基金未来走势。

开放式基金份额改动：份额增加2.32%

份额改动数据

本季度开放式基金份额改动状况如下<表 6>：

改动解读

陈述期内基金总申购份额为6.81亿份，无换回份额，期末基金份额总额较期初增加2.32%。份额增加标明出资者对该基金仍有必定决心，或看好纳斯达克100指数的中长时间体现。但需注意，若后续商场改动，出资者决心或许改动，导致份额换回，影响基金规划与运作。

危险提示

商场危险：广发纳指100ETF严密盯梢纳斯达克100指数，美股商场的动摇将直接影响基金净值。如2025年1季度美股商场的先涨后跌，使基金呈现亏本。未来，全球经济形势、交易方针、地缘政治等要素仍或许引发美股商场动摇，出资者需重视商场危险。
单一出资者危险：陈述期内存在单一出资者持有份额份额超20%的状况，或许带来特有危险。如单个出资者大额换回，或许影响基金财物运作、净值体现，乃至导致流动性危险、基金运作方法改动等。出资者应重视此类危险对本身出资的潜在影响。
盯梢差错危险：虽然基金选用彻底仿制法盯梢指数，但从净值体现看，与成绩比较基准仍存在必定盯梢差错。这或许导致出资者收益与预期指数收益不符，需重视基金管理人对盯梢差错的控制才能。

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